Lsd
Амазонки. Инк. (Индекс Nasdaq событиями недели), доминирующим игроком в онлайн-ритейле, является самым известным за его постоянные преследования продаж и доли рынка, даже за счет прибыли. Постоянные крупные инвестиции в капитальные затраты, чтобы поддержать постоянное расширение бизнеса действительно может раздуть затраты с течением времени и оказывать давление на доходы. Компания постоянно растущие расходы на исследования и разработки для стимулирования инноваций и бренд Amazon, возможно, сделал ее доходы более сложным. Однако, инвесторы в основном вознаграждены Amazon акции на протяжении многих лет, несмотря на отсутствие заработка и случайные убытки.
Рынок сосредоточился на других аспектах деятельности компании, одним из которых является его солидный денежный поток. В то время как доходность является конечной целью для любой компании, сильная денежная позиция помогает гарантировать, что бизнес может работать бесперебойно, оплачивая все свои счета вовремя. Денежный поток и прибыль-это две финансовых измерений, которые предоставляют различные перспективы оценки для инвесторов. Компании могут зарабатывать деньги, но все равно быть безденежной и не в состоянии удовлетворить определенные потребности в инвестициях для достижения долгосрочного роста. Однако, с достаточно денежной наличности, особенно от операционной деятельности, компания может стать процветающим в долгосрочной перспективе.
Операционный Денежный Поток
Операционный денежный поток может рассматриваться как наиболее органический источник денежных средств, и формируется с обычной хозяйственной деятельностью компании. Компания может также продавать инвестиции или активы за наличные, но и инвестиционной деятельности за пределами основных операций компании, и в результате денежный поток не измерить его способность производить непрерывный денежный поток для обслуживания капитальных расходов или приобретение бизнеса. Операционная Амазонки денежный поток увеличился с $3. 9 млрд до $11. 9 между 2011 и 2015 годами млрд, во многом благодаря его дальнейшее расширение продаж. Некоторых разовых расходов, таких как выплаты на основе стоимости акций, расходы на заработок без фактического движения денежных средств, и, следовательно, могут быть добавлены обратно в денежный поток на не-GAAP основе.
Операционный денежный поток во многом об увеличении денежных поступлений от доходов и сокращения или отсрочки денежных средств на различные расходы. Например, если компания может держать низкие дебиторской и кредиторской задолженности высокая, конечным результатом является больший операционный денежный поток. Компания Amazon постоянно держал свою новую дебиторской задолженности, непогашенной или продажи, на низком 1% от годовой выручки как минимум с 2011. Между тем, компании удалось задержать некоторые платежи с помощью более кредиторской задолженности, составив 6% от общего объема годовых расходов в разы. Сумма денежных средств Amazon пришлось на руках составил $15. 9 миллиарда долларов на конец 2015 года, многие из которых пришли из операционного денежного потока.
Свободный Денежный Поток
Свободный денежный поток операционный денежный поток оставил после оплаты капитальных расходов. Это измерительная оценка, представляющая денежных средств для акционеров. Инвесторы часто используют бесплатный доходности денежного потока на стоимость акций и оценка бесплатно возвращает денежный поток от своих инвестиций. Бесплатная доходности денежного потока определяется как сумма свободных денежных потоков, деленная на акции рыночная капитализация. Бесплатный Amazon денежный поток составил $7. 3 в конце 2015 года млрд, а ее акции рыночная капитализация составляла $318. 3 на момент млрд., в результате чего свободный денежный поток доходность всего 2%, что ниже, чем его сверстники в технологическом секторе. С рыночной капитализацией более 300 миллиардов долларов, но гораздо меньше забронировать капитала в размере $13. 4 млрд, а цена-доходность (P/E) в сотни, Amazon акции является, возможно, завышенным относительно суммы свободного денежного потока. Инвестиции в Amazon акции на этом уровне оценки дает инвесторам гораздо меньшую доходность, чем инвестирование свободного денежного потока в других стоимость акций.
Денежные Потоки От Финансовых
В полной мере финансировать свой стремительный рост, компания Amazon увеличил свою непогашенной долгосрочной задолженности на протяжении многих лет с непрерывным выпуском облигаций, несмотря на усилия на пенсию старый долг. Общий долг компании Amazon выросли с $1. 4 в конце 2011 года млрд до $14. 2 млрд к концу 2015 года. Даже если операционный денежный поток от органического роста компании Amazon вполне достаточно для финансирования капитальных затрат, компания будет по-прежнему должны продолжать заимствования переворачиваться с погашением долгов из прошлого. В ближайшем будущем, Amazon будет использовать любой доступный свободный денежный поток на погашение долга, прежде чем она сможет расположить его денежный поток на более твердую почву.