AXE
Новые правила фонда денежного рынка, которые вступают в силу позже в этом году вызывают 401(к) план спонсоров и финансовые советники, которые дают им советы, чтобы пересмотреть выбор своего плана наличных как вариант для их участников. Эти ожидающие изменения вызывают много планов, чтобы посмотреть на альтернативы в фонд денежного рынка, предлагаемых в настоящее время для участников плана. Вот посмотрите на эти изменения и некоторые альтернативы, которые доступны.
Новые Правила
В ответ на финансовый кризис, есть некоторые новые правила для фондов денежного рынка. Основные компоненты, которые будут меняться для некоторых фондов денежного рынка являются: (подробнее см. денежный рынок хаос: Резервный фонд расплавления. )
Плавающая стоимость чистых активов (СЧА). Это переход от постоянной $1 за акцию, которые традиционно преобладали в мировой рынок денег . Как только новые правила вступили в силу в октябре, фонды денежного рынка влияет это изменение будет оценено, используя методологию рыночной стоимости, а цена акций будет выходить четырьмя знаками после запятой (например, $1. 0000).
Премьер-институциональные фонды денежного рынка и институциональных муниципальных и освобожденных от налогов фондов денежного рынка будут облагаться эти новые правила.
Государственные фонды денежного рынка (как институциональных, так и розничных), розничная премьер-фонды денежного рынка и в розницу муниципальных и освобожденных от налогов фондов денежного рынка не будет при наличии плавающей СЧА.
Сборы ликвидности и погашения ворота. Это будет пипец, если на еженедельной основе ликвидных активов упала ниже 30% от общего объема активов фонда . Если это произошло, то совет фонда может: (подробнее см.: влияние новых правил денежного рынка. )
Вводят 2% - ный сбор денежных средств на выкупы.
Приостановить выкупы от фонда в течение 10 рабочих дней, но не более чем на 10 рабочих дней в течение 90-дневного периода.
Кроме того, если ликвидные активы должны были упасть до менее чем 10% от чистых активов, то фонд обязан вводить до 1% Комиссия за выкуп. Совет фонда имеет некоторые по своему усмотрению навязывать взнос до 2% или не вводить плату, если они чувствуют, что это в интересах фонда.
Все простые и муниципальных/от налога освобождаются фонды денежного рынка являются предметом ликвидности ворота и выкуп.
Государством денежных средств, розничных и институциональных, освобождаются, хотя фонд в этих номинациях могут принять эти сборы и ворота, если они полностью раскрывают этот акционерам впереди.
Последствия для 401(K) планы
Согласно Уолл-Стрит Джорнал, около 47% планы с установленными взносами предложите вариантом счета денежного рынка по состоянию на 2014 год . В то время как муниципальная или освобожденных от налогов фондов денежного рынка не является проблемой для определенных планов вклада, в настоящее время многие планы предлагают премьер-фонды денежного рынка. (Подробнее см.: как финансовые советники могут выиграть плана спонсора клиентов. )
Многие финансовые консультанты, которые работают с 401(K) план спонсоров ищете, чтобы отойти от этих премьер-фонды денежного рынка и в правительственных денежных средств. Хотя маловероятно, что искупление ворота или ликвидности сборов вступают в игру с любой периодичностью, многие планируют спонсоры не хотят рисковать, что их участники не будут иметь доступа к их остатки в фонд денежного рынка, или, возможно, даже хуже будет хит с крутым выкуп.
Когда вы добавляете низкой урожайности в настоящее время фонды денежного рынка предлагают эти потенциальные выкуп выглядеть еще круче. Плавающая навигация также может быть проблематично, хотя это может работать в обе стороны. Исходя из этого, правительственные фонды денежного рынка представляется выход, и ряд крупных поставщиков средств Фонда преобразования многих своих фондов денежного рынка широко используется в пенсионные планы в государственные фонды. (Подробнее см.: 401(к) риски советники должны знать о. )
А это позволит устранить воздействие этих новых ограничений, правительственных фондов денежного рынка в течение длительного времени остается ниже премьер-фонды денежного рынка аж на 20 базисных пунктов за последние 10 лет, например. В то время как в краткосрочной перспективе это не большая проблема, так как доходность по всем видам фондов денежного рынка был анемичен, как только процентные ставки делаем голову вверх мы, вероятно, увидим эти различия появляются.
Стабильные Фонды Стоимости
Альтернатива фонды денежного рынка являются стабильные фонды стоимости, которая уже популярный вариант в 401(K) в пространстве. Стабильные фонды стоимости предлагают около 63% от схем с установленными взносами, в настоящее время. Стабильные фонды стоимости часто структурированы как смешанные счета, которые объединяют активы из ряда планов и обеспечивают превосходную диверсификацию для небольших планов. Иногда они структурированы как отдельные учетные записи для больших планов. (Подробнее см.: лучшие советы для Консультирование 401(K) план спонсоров. )
Стабильная ценность средств, как правило, дают больше, чем фонды денежного рынка в современных условиях со многими на уровне или выше 1%. Они, как правило, инвестировать в гарантированные инвестиционные контракты (ОКВЭД), которые подкреплены страховыми компаниями, а также портфель облигаций, рукава которого застрахована истощающейся группы страховщиков, которые участвуют в этом пространстве. Страхование обеспечивает стабильную стоимость чистых активов на 1% и ежедневную ликвидность для участников плана .
Денежный рынок против. Стабильные Фонды Стоимости
Одним из основных различий между этими двумя типами краткосрочные инвестиции-это ответ на изменения в краткосрочных процентных ставок. Фонды денежного рынка будут реагировать на изменение процентных ставок быстрее, чем стабильные фонды стоимости вследствие макияжа или своих базовых предприятием. Это была хорошая вещь для стабильных инвесторов, когда процентные ставки снижаются, но менее желательно, когда цены начинают расти. (Подробнее см.: способов сократить 401(к) расходы. )
Стабильные фонды стоимости больше похожи на краткосрочный паевой инвестиционный фонд облигаций, затем инструмент денежного рынка из-за их типичные базовых предприятием. Когда спонсором плана изменения плана, а изменение влечет за собой изменение в стабильный фонд ценности, которые будут предложены, самые стабильные провайдеры значение имеют опцию, чтобы ограничить плана от некоторых или всех активов нового фонда сразу. У меня был опыт с этим несколько лет назад и нового поставщика план создания обходного пути, чтобы дать участникам полный доступ к своим деньгам, пока срок ограничений истек.
Нижняя Линия
Грядущие изменения в правила фондов денежного рынка, могут спровоцировать некоторые изменения в параметрах денежного рынка предлагают многие 401(K) планы и вызвать некоторые планы переехать в стабильные фонды стоимости или другие варианты. Финансовые консультанты со спонсорами плана как клиенты хорошо позиционирует анализ и предложить оптимальный вариант для плана. (Подробнее см.: 401(к) инвестиции пример заявление о политике . )